Motley Fool一篇文章关注了两只近期大幅回调的人工智能概念股：光网络设备商Ciena和AI连接芯片企业Astera Labs。文章称，上周人工智能股票因市场对AI支出的新担忧而下跌，两家公司股价较52周高点明显回落，其中Ciena较近期高点下跌70%，Astera Labs股价在10月22日收盘时较52周高点低约48%。文章认为，两家公司都受益于AI数据中心对数据传输的需求增长，产品需求仍在攀升。
Ciena：订单积压增长 可寻址市场有望翻倍
文章介绍，Ciena生产用于高速传输数据的网络设备。尽管股价大幅回调，公司财务表现强劲：截至8月1日的财季第三季度，营收同比增长37%，达到17亿美元；待交付订单达85亿美元，管理层预计到本财年结束时将超过100亿美元。文章称，AI数据中心需要传输海量数据，Ciena预计其可寻址市场到2029年将大致翻倍，达到520亿美元。技术地位方面，文章援引Dell’Oro Group的估算称，自2022年以来，Ciena从光子学技术获得的收入约为最接近竞争对手的4.5倍，同期市场份额由45%升至70%。估值方面，该股按2027财年盈利预期计算的预期市盈率为27倍；文章援引的分析师一致预期认为，其盈利未来几年将以年均73%的速度增长。文章作者表示，相信Ciena未来十年将跑赢市场。
Astera Labs：营收翻倍 新产品放量在即
Astera Labs设计帮助AI服务器内部处理器、内存等组件高速传输数据的芯片。文章称，公司第二季度营收同比增长104%，达到3.92亿美元；管理层对第三季度营收的指引为5.40亿至5.60亿美元，较第二季度环比增长约40%。其最新产品线Scorpio交换芯片负责在AI处理器之间调度流量，管理层预计该产品线将在第三季度成为公司最大的产品家族，比原计划提前一个季度。文章认为，持有该股的最佳理由是其向单个客户销售更多产品、提高每台AI处理器对应收入的机会；管理层表示，新产品未来有望达到每台处理器数千美元的收入水平。盈利能力方面，公司第二季度调整后营业利润率为39%，文章援引的分析师预期认为其盈利未来几年将以年均53%的速度增长；该股预期市盈率为41倍。文章同时提示，博通等大型网络供应商的竞争构成风险，但认为Astera的交换芯片专为AI设计，具有一定优势。以上均为原文作者的观点转述，不构成投资建议。
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